agence Gilles Bouchet
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Etude Quantalys

 
Conclusions de l'étude QUANTALYS - Gestion Flexible
 
 
Il y a quelques années, Gestion flexible rimait avec Carmignac Patrimoine, le constat est plus compliqué aujourd’hui. Le fonds phare de Carmignac Gestion a connu quelques revers et d’autres fonds ont su tirer leur épingle du jeu.
 
En premier lieu, Eurose de DNCA Finance. Ce fonds se positionne sur le même segment que Carmignac Patrimoine et fait partie des fonds flexibles relativement prudents avec une exposition maximum à 50% en actions. Eurose a réussi de très bonnes performances ces 8 dernières années et impressionne par sa régularité : le fonds se positionne dans les premiers et deuxième quartiles sur toutes les périodes (3 mois, 6 mois, 1 an, 3, 5, 8 et 10 ans). Les investisseurs ne sont pas trompés et Eurose pèse aujourd’hui 2,5 milliards d’euros.
 
C’est aussi le cas de CPR Croissance Réactive et, parmi les options plus volatiles, de DNCA Evolutif, Rouvier Valeurset Sextant Grand Large. Attention toutefois, ces trois derniers fonds sont très offensifs et pourraient prendre un sérieux revers en cas de baisse des marchés.
 
Quant aux nouveaux venus dans l’observatoire :
  • Acatis Gané Value Events Fund, SLF (F) Defensive et Nordea 1 Stable Return Fund enregistrent d’excellentes performances depuis leur création, en gardant une volatilité modérée.
  • BBM V-Flex, BGF Global Allocation Fund A2 et  First Eagle Amundi International font partie des options plus offensives. Ils ont obtenu de très bonnes performances mais au prix d’une volatilité élevée.
  • Les deux fonds d’Amundi, Amundi Patrimoine et First Eagle Amundi International et  Russell Multi Asset Growth Strategy de Russell Investments sont encore un peu jeunes pour pouvoir apprécier la qualité de leur gestion.
Vous pouvez télécharger l'étude complète ici
 
 Noëlle Vigan, CFA, est responsable de l'Observatoire de la Gestion Flexible. Elle détient, à la date de rédaction de cet article, des parts du fonds Carmignac Patrimoine E.